Está situada en el distrito 6º departamento Colón, junto a una estación del ferrocarril inaugurada en 1915 en el ramal Concepción del Uruguay-Concordia. El origen remonta a 1912 cuando un grupo de familias judías se instaló en la vecina colonia Palmar Yatay.
En 1915 con el ferrocarril se consolidó el pueblo. El fitotropónimo «Ubajay» se refiere a un árbol de la familia de las Myrtaceae (Hexachlamys edulis), conocido comúnmente como ubajay y casi con seguridad a la variedad Eugenia edulia, común en los montes ribereños de los ríos Uruguay y Paraná, aunque no abundante.
En los bosques galerías del delta predomina otra variedad de ubajay, la Eugenia muyrcianthes. El nombre deriva del guaraní y da como etimología «fruta agria», aunque más propiamente sería «fruta ácida», de acuerdo al sabor de su fruto.
Con este nombre se conoce en Entre Ríos una población, dos arroyos y un bañado.
Archivo de Entre Ríos